Ein Veräußerungsverlust liegt vor, wenn ein Vermögensgegenstand zu einem niedrigeren Preis veräußert wird, als er ursprünglich erworben wurde. Zur Berechnung wird der erzielte Verkaufserlös den Anschaffungskosten gegenübergestellt. Vor diesem Vergleich werden jedoch zunächst alle Kosten berücksichtigt, die direkt mit der Veräußerung zusammenhängen. Dazu zählen beispielsweise Maklergebühren, Provisionen oder andere Transaktionskosten. Wenn nach Abzug dieser Aufwendungen ein Betrag verbleibt, der unter den ursprünglichen Anschaffungskosten liegt, entsteht ein steuerlich relevanter Verlust. Grundsätzlich erkennt das deutsche Steuerrecht solche Verluste an. Allerdings ist die steuerliche Behandlung davon abhängig, um welche Art von Vermögenswert es sich handelt und welcher Einkunftsart das jeweilige Geschäft zugeordnet wird. 

Eine wichtige Rolle spielen solche Verluste im Rahmen privater Veräußerungsgeschäfte gemäß § 23 Einkommensteuergesetz (EStG). Hierzu zählt unter anderem der Verkauf von Immobilien oder bestimmten Wertpapieren, sofern diese zum Privatvermögen gehören. Für diese Geschäfte gilt eine gesetzlich festgelegte Spekulationsfrist. Wird ein entsprechendes Wirtschaftsgut innerhalb dieses Zeitraums verkauft und ergibt sich dabei ein negativer Unterschiedsbetrag zwischen Anschaffungs- und Verkaufspreis, kann dieser steuerlich berücksichtigt werden. Allerdings bestehen hierbei klare Einschränkungen hinsichtlich der Verrechnung. Ein solcher Verlust darf ausschließlich mit Gewinnen aus anderen privaten Veräußerungsgeschäften ausgeglichen werden. Eine Verrechnung mit Einkünften aus anderen Bereichen, beispielsweise aus nicht selbstständiger Arbeit oder aus Vermietung und Verpachtung, ist nicht zulässig. Diese Regelung soll verhindern, dass Verluste aus spekulativen Geschäften zur Reduzierung der Steuerbelastung aus anderen Einkommensquellen genutzt werden. 

Besonders strenge Vorschriften gelten außerdem für Verluste aus Aktienverkäufen. Seit dem Jahr 2021 dürfen diese nur noch mit Gewinnen aus anderen Aktienverkäufen verrechnet werden. Eine Verrechnung mit anderen Kapitalerträgen, etwa Dividenden oder Zinserträgen, ist gesetzlich ausgeschlossen. Der Gesetzgeber verfolgt mit dieser Regelung das Ziel, unterschiedliche Arten von Kapitalerträgen steuerlich klar voneinander zu trennen. Gleichzeitig soll verhindert werden, dass Verluste aus risikoreichen Börsengeschäften mit stabileren Einkünften verrechnet werden. Für Anleger bedeutet dies, dass ein Verlust aus Aktiengeschäften nur dann steuerlich wirksam wird, wenn entsprechende Gewinne aus anderen Aktienverkäufen vorhanden sind. 

Auch beim Verkauf von Anteilen an Kapitalgesellschaften gelten besondere steuerliche Regelungen. Nach § 17 EStG betrifft dies insbesondere Fälle, in denen eine Privatperson mindestens ein Prozent der Anteile an einer Kapitalgesellschaft hält. Wird eine solche Beteiligung veräußert und entsteht dabei ein Verlust, kann dieser grundsätzlich steuerlich geltend gemacht werden. Voraussetzung ist jedoch, dass sich die Beteiligung im Privatvermögen befindet und die gesetzlichen Anforderungen erfüllt sind. 

Darüber hinaus spielt der sogenannte Verlustvortrag eine wichtige Rolle. Wenn ein entstandener Verlust im jeweiligen Steuerjahr nicht vollständig mit entsprechenden Gewinnen verrechnet werden kann, bleibt er steuerlich bestehen. Der verbleibende Betrag wird in zukünftige Jahre übertragen und kann dort mit späteren Gewinnen derselben Einkunftsart verrechnet werden. Dadurch bleibt die steuerliche Nutzung auch langfristig möglich. 

Im Bereich des Betriebsvermögens gelten teilweise andere Vorschriften. Verluste aus der Veräußerung betrieblicher Wirtschaftsgüter können in vielen Fällen umfassender mit anderen betrieblichen Einkünften verrechnet werden. Dennoch bestehen auch hier Einschränkungen. Beispielsweise kann § 8c des Körperschaftsteuergesetzes (KStG) die Nutzung vorhandener Verluste bei Kapitalgesellschaften einschränken, wenn es zu einem Wechsel der Anteilseigner kommt. 

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass Verluste aus Veräußerungen im deutschen Steuerrecht grundsätzlich berücksichtigt werden können. Ihre steuerliche Nutzung ist jedoch an verschiedene Voraussetzungen gebunden. Welche Möglichkeiten der Verlustverrechnung bestehen, hängt daher von der jeweiligen Einkunftsart, der Art des Vermögensgegenstands sowie den entsprechenden gesetzlichen Regelungen ab.